ເປັນຫຍັງລາຍງານການເງິນຂອງ TSMC ຈຶ່ງຖືກເອີ້ນວ່າເປັນການກວດສຸຂະພາບຂອງກະແສ AI?

ເນື່ອງຈາກບໍລິສັດຢ່າງ NVIDIA, Apple, AMD ໄດ້ອອກແບບຊິບ AI ທີ່ລ້ຳໜ້າທີ່ສຸດ ແຕ່ການຜະລິດເກືອບທັງໝົດແມ່ນມອບໃຫ້ TSMC. ດັ່ງນັ້ນ ລາຍງານການເງິນ ແລະ ອັດຕາການໃຊ້ກຳລັງການຜະລິດຂອງພວກເຂົາ ຈຶ່ງສະທ້ອນເຖິງຄວາມຕ້ອງການທີ່ແທ້ຈິງຂອງຊິບ AI ໂດຍກົງ ເຊິ່ງເປັນຕົວຊີ້ວັດທີ່ກົງທີ່ສຸດສຳລັບໂລກພາຍນອກໃນການຕັດສິນວ່າກະແສ AI ຮອບນີ້ແມ່ນຄວາມຕ້ອງການທີ່ແທ້ຈິງ ຫຼື ເປັນຟອງສະບູ.

CoWoS, COUPE ແລະ CoPoS ແມ່ນຫຍັງ?

ທັງໝົດແມ່ນເຕັກໂນໂລຊີການຫຸ້ມຫໍ່ຂັ້ນສູງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງຂອງ TSMC. CoWoS ແມ່ນເຕັກໂນໂລຊີການຫຸ້ມຫໍ່ທີ່ສຳຄັນທີ່ສຸດສຳລັບຊິບ AI ໃນປັດຈຸບັນ ເຊິ່ງສະໜອງບໍ່ພຽງພໍມາເປັນເວລານາວານານ; COUPE ແມ່ນແພລດຟອມຫຸ້ມຫໍ່ຊິລິຄອນໂຟໂຕນິກ ທີ່ລວມແສງ ແລະ ໄຟຟ້າເຂົ້າດ້ວຍກັນ; CoPoS ແມ່ນການຫຸ້ມຫໍ່ລະດັບແຜງ (Panel-level packaging) ເຊິ່ງ TSMC ໄດ້ເລີ່ມທົດລອງຜະລິດແລ້ວທີ່ Longtan. ພວກມັນແມ່ນເຕັກໂນໂລຊີສຳຄັນລຸ້ນຕໍ່ໄປເພື່ອແກ້ໄຂບັນຫາຄໍຂວດຂອງພະລັງການຄຳນວນ AI ແລະ ການສົ່ງຕໍ່ຂໍ້ມູນ.

ການຖະແຫຼງຜົນປະກອບການຂອງ TSMC เกี่ยวຂ້ອງກັບບໍລິການ AI ທີ່ຂ້ອຍໃຊ້ຢູ່ບໍ?

ມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງທາງອ້ອມ. ຄວາມສາມາດໃນການຜະລິດ ແລະ ທັດສະນະຂອງ TSMC ໄດ້ຄາດການເຖິງຄວາມຕຶງຄຽດ ຫຼື ຄວາມສະບາຍຕົວຂອງການສະໜອງພະລັງການຄຳນວນ AI ໃນອີກໜຶ່ງ ຫຼື ສອງປີຂ້າງໜ້າໃນລະດັບໃດໜຶ່ງ. ຖ້າພະລັງການຄຳນວນພຽງພໍ, ບໍລິການເຊັ່ນ ChatGPT, Gemini ກໍ່ມີຕົ້ນທຶນທີ່ຈະຮັກສາໂຄຕ້າຟຣີໄວ້ໄດ້; ຖ້າພະລັງການຄຳນວນຂາດແຄນ, ຄວາມກົດດັນເລື່ອງການຂຶ້ນລາຄາ ແລະ ການຈຳກັດການໃຊ້ງານກໍ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນໄດ້.

ງານຖະແຫຼງຜົນປະກອບການທີ່ທົ່ວໂລກຈັບຕາມອງ: ເປັນຫຍັງລາຍງານການເງິນ Q2 ຂອງ TSMC ຈຶ່ງເປັນບົດກວດສຸຂະພາບກະແສ AI

TSMC ຈັດກອງປະຊຸມຖະແຫຼງຜົນປະກອບການໄຕມາດທີ 2 ເຊິ່ງ Wall Street ຖືວ່າເປັນການກວດສຸຂະພາບຂອງກະແສ AI. ຄວາມສາມາດໃນການຜະລິດ CoWoS, ຊິລິຄອນໂຟໂຕນິກ COUPE ແລະ ຄວາມຄືບໜ້າຂອງ CoPoS ກາຍເປັນຈຸດສົນໃຈ. ບົດຄວາມນີ້ຈະຕີຄວາມໝາຍວ່າຕະຫຼາດກຳລັງເບິ່ງຫຍັງຢູ່ ແລະ ມີຄວາມໝາຍແນວໃດຕໍ່ໄຕ້ຫວັນ.

ກາງເດືອນກໍລະກົດທີ່ Taipei, ການປະຊຸມຖະແຫຼງຜົນປະກອບການຄັ້ງໜຶ່ງໄດ້ເຮັດໃຫ້ວົງການເຕັກໂນໂລຊີທົ່ວໂລກຕ້ອງຢຸດຫາຍໃຈຊົ່ວຄາວ. ເນື່ອງຈາກ NVIDIA, Apple, AMD ຍັກໃຫຍ່ຜູ້ອອກແບບຊິບ AI ທີ່ລ້ຳໜ້າທີ່ສຸດເຫຼົ່ານີ້ ເກືອບທັງໝົດແມ່ນມອບໝາຍການຜະລິດໃຫ້ກັບໂຮງງານດຽວກັນ—ນັ້ນກໍຄື TSMC. ດັ່ງນັ້ນ ບົດລາຍງານຜົນປະກອບການ ແລະ ທິດທາງໃນແຕ່ລະໄຕມາດຂອງ TSMC ຈຶ່ງກາຍເປັນເຄື່ອງວັດແທກອຸນຫະພູມທີ່ກົງທີ່ສຸດສຳລັບໂລກພາຍນອກ ໃນການກວດສອບວ່າ "ກະແສຄວາມນິຍົມ AI ນີ້ແມ່ນຄວາມຕ້ອງການແທ້ ຫຼື ພຽງແຕ່ຟອງສະບູ". ມີນັກວິເຄາະໄດ້ປຽບປຽບໄວ້ຢ່າງເໝາະສົມວ່າ: ທຸກໆ Token ໃນລະບົບນິເວດ AI ສຸດທ້າຍແລ້ວແມ່ນກຳລັງຈ່າຍຄ່າລິຂະສິດໃຫ້ກັບ TSMC ຢ່າງງຽບໆ. ການປະຊຸມຄັ້ງນີ້, ສິ່ງທີ່ຕ້ອງຕິດຕາມກໍຄືການເກັບຄ່າລິຂະສິດນີ້ວ່າມັນຈະສ້າງຜົນກຳໄລໄດ້ຫຼາຍປານໃດ.

ພື້ນຫຼັງເຫດການ

ສອງປີທີ່ຜ່ານມາ, ຄວາມຕ້ອງການດ້ານພະລັງງານການປະມວນຜົນ (Computing Power) ທີ່ຂັບເຄື່ອນດ້ວຍ AI ໄດ້ດັນໃຫ້ TSMC ກ້າວຂຶ້ນສູ່ຈຸດທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນ. ຊິບ AI ທີ່ລ້ຳໜ້າທີ່ສຸດໃນໂລກເກືອບທັງໝົດແມ່ນຕ້ອງເພິ່ງພາການຮັບຈ້າງຜະລິດຈາກທີ່ນີ້ ແລະ ການປະກອບແບບລ້ຳໜ້າ (Advanced Packaging) ກໍຍັງຜະລິດບໍ່ພໍກັບຄວາມຕ້ອງການ. ຄວາມຄາດຫວັງຂອງຕະຫຼາດທີ່ມີຕໍ່ບໍລິສັດຈຶ່ງສູງຂຶ້ນຕາມໄປ—ແຕ່ບັນຫາກໍຄື ຍิ่งຄວາມຄາດຫວັງສູງເທົ່າໃດ, สັນຍານໃດໆກໍຕາມທີ່ຊີ້ວ່າ "ຄວາມຕ້ອງການອາດຈະເຢັນລົງ" ກໍຈະຖືກຂະຫຍາຍຜົນ ແລະ ຕີຄວາມໝາຍເກີນຄວາມຈິງ.

ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນວ່າເປັນຫຍັງການປະຊຸມຄັ້ງນີ້ຈຶ່ງຖືກມອບໝາຍຄວາມສຳຄັນໃນຖານະ "ການກວດສຸຂະພາບ AI". ນັກລົງທຶນຕ້ອງການຢືນຢັນບາງສິ່ງບາງຢ່າງຈາກปากຄຳຂອງຝ່າຍບໍລິຫານ: ຄວາມຕ້ອງການ AI ຍັງຢູ່ບໍ? ຄວາມສາມາດໃນການຜະລິດແບບລ້ຳໜ້າຕາມທັນບໍ? ກຳນົດເວລາຂອງເຕັກໂນຮາລີລຸ້ນຕໍ່ໄປມີການຊັກຊ້າຫຼືບໍ່? ຄຳຕອບເຫຼົ່ານີ້, ບໍ່ພຽງແຕ່ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາหุ้นຂອງ TSMC เท่านั้น, ແຕ່ຍັງສົ່ງຜົນເຖິງຄວາມເຊື່ອໝັ້ນຂອງລະບົບຕ່ອງໂສ້ອຸທອນກຳ (Supply Chain) AI ທົ່ວໂລກອີກດ້ວຍ.

ຈຸດສຳຄັນໃນຄັ້ງນີ້

ຕະຫຼາດ ແລະ ສື່ຕ່າງປະເທດສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນສຸມໃສ່ຕົວຊີ້ວັດດ້ານເຕັກໂນໂລຊີ ແລະ ການດຳເນີນງານເຫຼົ່ານີ້ (ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນຈຸດທີ່ຕະຫຼາດໃຫ້ຄວາມສົນໃຈກ່ອນການປະຊຸມ, ຕົວເລກ ແລະ ທິດທາງທີ່ແທ້ຈິງແມ່ນໃຫ້ຍຶດຖືຕາມການປະກາດຢ່າງເປັນທາງການຂອງ TSMC):

ກຳລັງການຜະລິດການປະກອບແບບລ້ຳໜ້າ CoWoS: ນີ້ແມ່ນຄໍຂວດທີ່ສຳຄັນຂອງຊິບ AI, ຕະຫຼາດໃຫ້ຄວາມສົນໃຈຕໍ່ຄວາມຄືບໜ້າໃນການຂະຫຍາຍກຳລັງການຜະລິດປະຈຳເດືອນ, ເຊິ່ງຄວາມຕ້ອງການສ່ວນໃຫຍ່ຍັງคงມາຈາກ NVIDIA.
ຊິລິຄອນໂຟໂຕນິກ COUPE: ແພັດຟອມການປະກອບຊິລິຄອນໂຟໂຕນິກທີ່ TSMC กำลังຜັກດັນ, ອຸປະກອນ optical 200Gbps ລຸ້ນທຳອິດຂອງໂລກທີ່ໃຊ້ເຕັກໂນໂລຊີ COUPE ຖືກຄາດຄາຈາຈາກຕະຫຼາດວ່າຈະເຂົ້າສູ່ການຜະລິດຈຳນວນຫຼາຍ (Mass Production) ໃນປີ 2026, ແລະ ສືບຕໍ່ພັດທະນາໄປສູ່ຄວາມໄວທີ່ສູງຂຶ້ນ.
ການປະກອບແບບແຜ່ນ CoPoS (Panel-Level Packaging): TSMC ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນສາຍການຜະລິດທົດລອງທີ່ Longtan ແລ້ວ, ແຕ່ຈາກການຜະລິດທົດລອງຈົນເຖິງການຜະລິດຈຳນວນຫຼາຍຍັງຕ້ອງໃຊ້ເວລາ, ຄວາມຄືບໜ້າໃນການຜະລິດຈຳນວນຫຼາຍຈຶ່ງເປັນທີ່ຈັບຕາມອງ.
ຂະບວນການ 2 ນາໂມແມັດ ແລະ ງົບລົງທຶນ (Capital Expenditure): จังหวະການຜັກດັນຂະບວນການຜະລິດລ້ຳໜ້າ ແລະ ການວາງແຜນງົບລົງທຶນຕະຫຼອດປີ, ແມ່ນສັນຍານທີ່ສຳຄັນໃນການຕັດສິນໃຈວ່າບໍລິສັດມີຄວາມເຊື່ອໝັ້ນຕໍ່ຄວາມຕ້ອງການໃນອະນາຄົດຫຼາຍປານໃດ.

ການວິເຄາະຜົນກະທົບຕໍ່ຕະຫຼາດ

ສຳລັບຜູ້ໃຊ້ຊາວໄຕ້ຫວັນ: ທ່ານອາດຈະບໍ່ໄດ້ຊື້หุ้นກຸ່ມເຊມິຄອນດັກເຕີ, ແຕ່ບົດສະຫຼຸບຈາກການປະຊຸມຄັ້ງນີ້ຈະຊຶມເຂົ້າໄປໃນຊີວິດປະຈຳວັນຂອງທ່ານ—ມັນເປັນການຄາດເດົາລ່ວງໜ້າໃນລະດັບໜຶ່ງວ່າ ໃນຊ່ວງໜຶ່ງ ຫຼື ສອງປີຂ້າງໜ້າ ການສະໜອງພະລັງງານການປະມວນຜົນສຳລັບບໍລິການ AI ຈະຜ່ອນຄາຍ ຫຼື ເຂັ້ມງວດ. ຖ້າພະລັງງານການປະມວນຜົນພຽງພໍ, ບໍລິການຕ່າງໆທີ່ທ່ານໃຊ້ເຊັ່ນ ChatGPT ແລະ Gemini ກໍจะมีຕົ້ນທຶນໃນການຮັກສາໂຄຕ້າຟຣີ ແລະ ຂະຫຍາຍຟັງຊັນຕ່າງໆໄດ້ຫຼາຍຂຶ້ນ; ຖ້າພະລັງງານການປະມວນຜົນຂາດແຄນ, ຄວາມກົດດັນໃນການຂຶ້ນລາຄາ ແລະ ຈຳກັດການນຳໃຊ້ก็จะປະກົດຂຶ້ນ.

ສຳລັບການນຳໃຊ້ໃນภาคຸລະກິດ: ສຳລັບວິສາຫະກິດໄຕ້ຫວັນທີ່ນຳເອົາ AI ໄປປະສົມປະສານເຂົ້າໃນທຸລະກິດຫຼັກ, ທິດທາງຂອງ TSMC ເປັນເຄື່ອງວັດແທກອຸນຫະພູມມະຫາພາກ. ຖ້າການປະກອບແບບລ້ຳໜ້າ ແລະ ການສະໜອງຊິບຍັງคงຂາດແຄນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ນັ້ນໝາຍຄວາມວ່າຕົ້ນທຶນດ້ານພະລັງງານການປະມວນຜົນ AI ຈະບໍ່ສາມາດຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໄລຍະສັ້ນ, ດັ່ງນັ້ນໃນການວາງແຜນງົບປະມານສຳລັບໂຄງການ AI, ວິສາຫະກິດຈຶ່ງບໍ່ຄວນສົມມຸດຖານວ່າ "ພະລັງງານການປະມວນຜົນຈະຖືກລົງເລື້ອຍໆ ແລະ ຫາໄດ້ງ່າຍຂຶ້ນ".

ສຳລັບນັກພັດທະນາ ແລະ ລະບົບຕ່ອງໂສ້ອຸທອນກຳ: ລະບົບຕ່ອງໂສ້ອຸທອນກຳອຸປະກອນເຊມິຄອນດັກເຕີ, ວັດຖຸດິບ, ການປະກອບ ແລະ ການທົດສອບ, ພ້ອມທັງຊິລິຄອນໂຟໂຕນິກຂອງໄຕ້ຫວັນ, ຖືເປັນກຸ່ມຜູ້ຮັບຊົມທີ່ກົງທີ່ສຸດຂອງການປະຊຸມຄັ້ງນີ້. ເມື່ອເຕັກໂນໂລຊີການປະກອບລຸ້ນຕໍ່ໄປເຊັ່ນ COUPE, CoPoS, ກະຈົກຊັບສິນ (Glass Substrate) ເຂົ້າສູ່ການຜະລິດຈຳນວນຫຼາຍ, ສິ່ງທີ່ຈະຖືກຂັບເຄື່ອນຕາມມາແມ່ນຄຳສັ່ງຊື້ (Orders) ຂອງທັງລະບົບຕ່ອງໂສ້ອຸທອນກຳຂອງໂຮງງານໄຕ້ຫວັນ. ນີ້ແມ່ນຄູເມືອງ (Moat) ທີ່ໜັກແໜ້ນທີ່ສຸດຂອງໄຕ້ຫວັນໃນຍຸກ AI—ເຊິ່ງບໍ່ແມ່ນຄວາມຄຶກຄື້ນໃນຊັ້ນແອັບພລິເຄຊັນ, ແຕ່ເປັນຄວາມສາມາດທີ່ແຂງແກ່ນໃນຊັ້ນການຜະລິດ.

แนวโน้มການພັດທະນາໃນອະນາຄົດ

ໃນໄລຍະສັ້ນ, ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງກຳລັງການຜະລິດການປະກອບແບບລ້ຳໜ້າ (CoWoS, CoPoS) ເປັນຕົວ ກຳນົດຈັງຫວະການສະໜອງຊິບ AI; ໃນໄລຍະກາງ, ການປະສົມປະສານລະຫວ່າງຊິລິຄອນໂຟໂຕນິກ (COUPE) ແລະ ການສື່ສານດ້ວຍແສງ (Optical Communication) ເປັນກຸນແຈສຳຄັນໃນຂັ້ນຕອນຕໍ່ໄປເພື່ອແກ້ໄຂບັນຫາກໍຄື "ຄຳນວນໄວແຕ່ສົ່ງຂໍ້ມູນບໍ່ໄວ" ຂອງສູນຂໍ້ມູນ AI (AI Data Center). TSMC ພລິດການຂະຫຍາຍຂອບເຂດຈາກ "ການເຮັດໃຫ້ທຣານຊິສເຕີມີຂະໜາດນ້ອຍລົງ" ໄປສູ່ "ການປະກອບແສງ ແລະ ໄຟຟ້າເຂົ້າດ້ວຍກັນ", ຖ້າເສັ້ນທາງນີ້ປະສົບຜົນສຳເລັດ, ຕຳແໜ່ງຂອງຕົນໃນຍຸກ AI ຈະยิ่งໝັ້ນຄົງຍິ່ງຂຶ້ນ. ສຳລັບໄຕ້ຫວັນ, ນີ້ໝາຍຄວາມວ່າມູນຄ່າຂອງລະບົບຕ່ອງໂສ້ອຸທອນກຳເຊມິຄອນດັກເຕີຈະສືບຕໍ່ຖືກສຳຮອງ ແລະ ເພີ່ມສູງຂຶ້ນໄປອີກ.

บทสรุป ແລະ ຄວາມຄິດເຫັນຈາກ TheAI學院

ເຫດຜົນທີ່ການປະຊຸມຖະແຫຼງຜົນປະກອບການຂອງ TSMC ထูกຈັບຕາມອງຈາກຄົນທົ່ວໂລກ, ກໍຍ້ອນວ່າມັນຢືນຢູ່ໃນຈຸດທີ່ບໍ່ມີການຕົວະໃນกระແສ AI — ຊັ້ນແອັບພລິເຄຊັນສາມາດອາໄສເລື່ອງລາວເພື່ອຍູ້ມູນຄ່າ, ແຕ່ຄຳສັ່ງຊື້ຊິບບໍ່ສາມາດຕົວະກັນໄດ້. ຄວາມຕ້ອງການທີ່ແທ້ຈິງມີຫຼືບໍ່, ອັດຕາການໃຊ້ກຳລັງການຜະລິດ ແລະ ທິດທາງໃນອະນາຄົດຈະບອກຢ່າງຈິງໃຈ.

ຄຳຄົມສະຫຼຸບໃນປະໂຫຍດດຽວ: ຄວາມຄຶກຄື້ນໃນຊັ້ນແອັບພລິເຄຊັນ AI ສາມາດອາໄສເລື່ອງລາວໄດ້, ແຕ່ຄຳສັ່ງຊື້ໃນຊັ້ນການຜະລິດບໍ່ສາມາດຕົວະກັນໄດ້; ຖ້າຢາກຕັດສິນໃຈວ່າກະແສ AI ນີ້ແມ່ນຄວາມຕ້ອງການແທ້ ຫຼື ພຽງແຕ່ຟອງສະບູ, ໃຫ້ຈ້ອງເບິ່ງທິດທາງຂອງ TSMC, ເຊິ່ງແມ່ນກົງກວ່າການຟັງບົດສະເໜີຈາກບໍລິສັດສະຕາດອັບ AI ເຖິງໜຶ່ງຮ້ອຍບໍລິສັດ.

ສຳລັບຜູ້ອ່ານชาวໄຕ້ຫວັນ: ໃນກະແສວຶ່ນຂອງ AI, ສິ່ງที่เราຄວນທະນຸຖະໜອມ ແລະ ເຂົ້າໃຈຫຼາຍທີ່ສຸດ ກໍຄືມູນຄ່າຂອງລະບົບຕ່ອງໂສ້ອຸທອນກຳການຜະລິດທີ່ຢູ່ໃຕ້ຕີນຂອງພວກເຮົາເອງ. ບົດຄວາມນີ້ແມ່ນການຮວບຮວມຂໍ້ມູນ ແລະ ທັດສະນະ, ບໍ່ແມ່ນຄຳແນະນຳໃນການລົງທຶນ, ກະລຸນາປະເມີນດ້ວຍຕົນເອງເມື່ອ涉及หุ้นລາຍຕົວ. ສຳລັບແນວໂນ້ມ AI ເພີ່ມເຕີມ ໃຫ້ເບິ່ງທີ່ ບລັອກ, ແລະ ການນຳໃຊ້ເຄື່ອງມື AI ໃຫ້ເບິ່ງທີ່ ຄູ່ມືໜ້າວຽກ.

ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ

ການລວບລວມຂໍ້ມູນແບບໄຂວ່ກັນຈາກລາຍງານຂ່າວສາທາລະນະຂອງ Liberty Times, Economic Daily News, Newtalk, Apple Daily ແລະ ອື່ນໆ ກ່ຽວກັບການປະຊຸມຜົນປະກອບການໄຕມາດທີ 2 ຂອງ TSMC ພ້ອມດ້ວຍຄວາມຄືບໜ້າຂອງເຕັກໂນໂລຊີການປະກອບແບບລ້ຳໜ້າ ແລະ ຊິລິຄອນໂຟໂຕນິກ; ຕົວເລກຜົນປະກອບການ ແລະ ທິດທາງແມ່ນໃຫ້ຍຶດຖືຕາມການປະກາດຢ່າງເປັນທາງການຂອງ TSMC. ຮວບຮວມຕາມຂໍ້ມູນສາທາລະນະ, ໂດຍຍຶດຖືຂໍ້ມູນທາງການເປັນຫຼັກ.