Langsung tidak faham teknologi, alat on-chain mana yang boleh digunakan?

Mulakan dengan Bubblemaps. Anda hanya perlu tahu menyalin alamat kontrak token, menampalnya dan melihat gambar, tanpa memerlukan sebarang latar belakang teknikal. Jika anda nampak sekumpulan besar gelembung tersambung dalam kalangan dua puluh pemegang teratas, itu bermakna pegangan sangat tertumpu pada dompet yang berkaitan — inilah penapis pertama yang paling asas dan paling berkesan.

Adakah versi percuma Dune mencukupi?

Untuk penyelidikan peribadi ia mencukupi, membolehkan pertanyaan lengkap dan pembinaan papan pemuka. Tetapi ambil perhatian bahawa pertanyaan pada lapisan percuma secara lalai adalah awam; jika anda membuat analisis dalaman untuk syarikat, ia sama seperti mendedahkan logik data anda kepada umum, dan dalam keadaan ini anda mesti naik taraf ke pelan berbayar.

Adakah platform mata wang maya tempatan mesti membeli Chainalysis?

Tidak semestinya. Peraturan anti-pengubahan wang haram menghendaki mekanisme pemantauan transaksi dan usaha wajar pelanggan yang berkesan, tanpa menetapkan pembekal tertentu. Chainalysis, Elliptic dan TRM Labs semuanya pilihan lazim, dan dalam praktik keputusan dibuat berdasarkan bajet, rangkaian yang disokong dan sokongan teknikal tempatan; ada juga institusi yang menggunakan dua syarikat serentak untuk pengesahan silang.

Bolehkah analisis on-chain membantu saya menilai sama ada syiling akan naik?

Tidak boleh. Data on-chain menggambarkan struktur pegangan, aliran dana dan struktur pasaran, iaitu dalam lingkungan penilaian risiko dan penyelidikan asas. Menganggap mana-mana metrik on-chain sebagai isyarat jual beli jangka pendek biasanya akan mengecewakan; risiko pelaburan aset kripto amat tinggi dan keputusan perlu dinilai sendiri.

Bagaimana Memilih Alat Analisis On-chain? Peta Lengkap daripada Semakan Syiling Percuma hingga Pematuhan Korporat

Walaupun sama-sama dipanggil “analisis on-chain”, Dune, Bubblemaps dan Chainalysis sebenarnya tiga makhluk yang berbeza. Artikel ini membahagikan pasaran ini kepada empat lapisan, memberitahu di mana pelabur runcit, penyelidik, pasukan produk dan unit pematuhan patut berdiri, serta lubang yang paling kerap dijatuhi pengguna.

Jam sebelas malam, seorang jurutera menerima mesej daripada rakan dalam kumpulan sembang: "Syiling ini ada maklumat dalaman, esok akan melonjak." Disertakan satu tangkapan skrin alamat kontrak. Dia mahu menyemaknya, membuka Google dan mencari "alat analisis on-chain". Senarai yang muncul ada yang percuma, ada yang berharga berjuta ringgit, semuanya menggelar diri "analisis on-chain". Dia menatal selama sepuluh minit, lalu memutuskan untuk berputus asa dan turut membeli syiling itu.

Senario ini berlaku setiap hari. Masalahnya bukan kerana orang tidak mahu buat kerja rumah, tetapi maklumat pasaran ini terlalu berselerak — nama kategori yang sama empat perkataan, tetapi yang terkandung di bawahnya adalah benda yang sama sekali berbeza. Artikel ini bertujuan membentangkan peta itu.

Pasaran ini sebenarnya terbahagi kepada empat lapisan

Saya membahagikan alat analisis on-chain kepada empat lapisan, dengan kriteria penilaian ialah "apa keputusan yang anda mahu buat dengannya".

Lapisan pertama: jenis pengesahan. Anda perlu menilai dalam tiga puluh saat sama ada sesuatu token itu ada masalah. Wakil lapisan ini ialah Bubblemaps, yang melukis hubungan pemegang token menjadi gambar gelembung, dengan dompet yang mempunyai transaksi pemindahan disambungkan bersama. Jika separuh daripada dua puluh pemegang teratas saling berkaitan dan menerima token pada masa yang sama, itu pada asasnya ialah kumpulan yang sama sedang berlakon sendiri. Lapisan ini percuma, halangan rendah dan tidak perlu menulis kod.

Lapisan kedua: jenis penyelidikan. Anda perlu menakrifkan soalan sendiri dan mengira metrik sendiri. Dune ialah jawapan piawai lapisan ini — ia menghuraikan data mentah rangkaian utama menjadi jadual data yang mempunyai nama lajur, dan anda menggunakan SQL untuk membuat pertanyaan dan menghasilkan papan pemuka. Aset terbesarnya bukan data itu sendiri, tetapi pertanyaan awam komuniti: apa yang anda ingin cari kemungkinan besar sudah pernah ditulis orang, dan mem-fork lalu mengubahnya adalah sepuluh kali lebih pantas daripada bermula dari kosong.

Pada lapisan yang sama terdapat juga Glassnode yang mengambil pendekatan metrik (struktur pasaran dan tingkah laku pemegang jangka panjang), CryptoQuant (aliran dana bursa, dengan liputan bursa Asia yang lebih lengkap), Token Terminal (melihat protokol dengan bahasa kewangan tradisional seperti hasil dan nisbah harga terhadap pendapatan), serta Messari yang menghasilkan laporan penyelidikan. Untuk melihat label dompet dan butiran aliran dana, Nansen dan Arkham ialah pilihan lazim.

Lapisan ketiga: jenis infrastruktur data. Anda mempunyai pasukan data sendiri dan perlu mencantumkan (join) data on-chain dengan data pengguna sendiri untuk membina model. Allium melakukan tepat perkara ini: ia tidak memberikan antara muka, sebaliknya terus menghantar data yang telah dihuraikan ke dalam Snowflake atau BigQuery anda. Pasukan produk Web3 yang mahu menyambungkan perjalanan pengguna on-chain dan off-chain pula ialah kawasan pertahanan Formo.

Lapisan keempat: jenis siasatan pematuhan. Anda perlu memberi penjelasan kepada pihak berkuasa kawal selia dan mahkamah. Chainalysis, Elliptic, TRM Labs, AnChain.AI dan Crystal Intelligence semuanya berada pada lapisan ini. Harga lapisan ini adalah kontrak tahunan gred korporat, tanpa versi percuma, dan orang biasa pun tidak dapat memperoleh sebut harga.

Kos memilih lapisan yang salah

Kesilapan yang paling lazim saya lihat ialah menggunakan alat lapisan pertama untuk membuat keputusan lapisan keempat.

Gambar gelembung yang kelihatan tersebar menyebabkan orang menyangka pengagihan token itu sihat — tetapi jika pihak lawan menggunakan bursa berpusat sebagai stesen perantaraan untuk mencuci sekali, sambungan pada gambar gelembung akan terputus. Kelihatan bersih tidak bermakna benar-benar bersih. Sebaliknya juga sama: satu gelembung yang sangat besar belum tentu paus mengawal harga, mungkin sahaja dompet panas Binance.

Kesilapan ke arah bertentangan pula ialah menggunakan alat lapisan keempat untuk melakukan kerja lapisan kedua. Ada syarikat baharu kripto tempatan yang sejak awal sudah ingin membeli Chainalysis, akhirnya mendapati yuran tahunan memakan satu pertiga bajet setahun, sedangkan keperluan sebenar hanyalah "menapis alamat sebelum pengeluaran dana" — untuk itu, perkhidmatan pemarkahan risiko jenis API sudah memadai.

Analisis kesan pasaran

Bagi pengguna tempatan: Jurang maklumat semakin melebar. Bagi tangkapan skrin on-chain yang sama, orang yang tahu menyemak boleh mengesahkannya sendiri, manakala yang tidak tahu hanya boleh percaya pada mesej yang diedarkan. Saya berpendapat alat lapisan pertama sepatutnya menjadi pengetahuan asas, sama seperti kini semua orang tahu perlu menghubungi talian bantuan anti-penipuan. Meluangkan tiga puluh saat untuk menampal alamat kontrak dan melihatnya sekilas — pulangan pelaburan tindakan ini terlalu tinggi untuk diabaikan.

Bagi aplikasi korporat: Platform mata wang maya tempatan perlu melakukan pemantauan transaksi di bawah peraturan anti-pengubahan wang haram, dan ini adalah kos yang tidak dapat dielakkan. Tetapi apa yang dikehendaki peraturan ialah "mekanisme pemantauan yang berkesan", tidak pernah menetapkan pembekal tertentu. Dalam praktik, soalan yang patut ditekan ialah: adakah rangkaian yang disokong meliputi rangkaian yang benar-benar digunakan oleh pelanggan anda? Adakah ada sokongan teknikal tempatan apabila berlaku masalah? Bagaimana kenaikan yuran pembaharuan dikira? Semua ini jauh lebih penting daripada pembentangan yang cantik.

Bagi pembangun: Jika anda membangunkan produk Web3, GA4 tradisional hampir tidak berfungsi pada anda — penukaran berlaku on-chain, bukan pada laman web. Titik putus ini ialah pasaran alat lapisan ketiga, dan pasukan tempatan yang melaburkan usaha masih sangat sedikit setakat ini.

Trend perkembangan masa depan

Tiga hala tuju yang patut diberi perhatian.

Pertama, ejen AI sedang memasuki proses siasatan. Chainalysis mengumumkan pelancaran Agen risikan blockchain pada April 2026, mengautomasikan tindakan penjejakan yang asalnya memerlukan penganalisis mengklik beberapa lapisan secara manual, dan merancang untuk membukanya secara berperingkat mulai musim panas 2026. Hakikat perkara ini ialah: kesesakan siasatan on-chain tidak pernah pada daya penilaian, tetapi pada bilangan klik.

Kedua, dana terus mengalir masuk ke landasan ini. Elliptic menyiapkan pengumpulan dana AS$120 juta pada Mei 2026, diketuai oleh One Peak dengan penilaian kira-kira AS$670 juta, dengan Nasdaq dan Deutsche Bank turut dalam senarai pelabur. Institusi kewangan tradisional mula bertaruh pada pematuhan on-chain, dan isyarat ini lebih patut diberi perhatian daripada jumlah dana itu sendiri.

Ketiga, penyatuan industri. IntoTheBlock bergabung ke dalam Sentora, Coin Metrics diambil alih oleh Talos, Cobwebs digabungkan ke dalam Penlink — jenama yang anda cari di internet mungkin sudah tidak lagi bernama itu. Perlu berhati-hati tentang perkara ini semasa menyemak data.

Rumusan dan Ulasan TheAI Academy

Kekeliruan pasaran ini, secara jujurnya, adalah kerana empat perkataan "analisis on-chain" digunakan secara berlebihan. Daripada gambar gelembung percuma hingga platform siasatan yuran tahunan berjuta ringgit, semuanya berhimpit di bawah istilah yang sama, tidak hairanlah orang biasa tidak dapat memilih.

Cadangan saya diberi mengikut identiti. Jika anda pelabur runcit: cukup belajar menggunakan Bubblemaps, ia hanya perkara tiga puluh saat, jangan fikir terlalu banyak. Jika anda penyelidik atau pencipta kandungan: luangkan satu hujung minggu untuk belajar Dune, gunakan pertanyaan awam komuniti sebagai bahan pengajaran — ini pelaburan kemahiran dengan pulangan tertinggi. Jika anda membuat produk di syarikat kripto: fikirkan dahulu dengan jelas sama ada masalah anda ialah "analisis" atau "pematuhan", kerana alat untuk dua keperluan ini sama sekali berbeza. Jika anda bertanggungjawab atas pematuhan: jangan hanya melihat pembentangan satu syarikat, jadikan liputan rangkaian yang kurang popular sebagai item penilaian utama, kerana dana penipuan tempatan sering melompat ke TRON atau BSC selepas beberapa lapisan.

Ulasan: Data on-chain adalah terbuka, dan ini antara sedikit janji yang benar-benar ditunaikan oleh blockchain. Tetapi "terbuka" tidak sama dengan "boleh difahami", dan kerja terjemahan di tengah-tengah itulah sebab kewujudan seluruh industri ini. Pembaca sekurang-kurangnya patut belajar lapisan pertama, kerana itu ialah barisan pertahanan anti-penipuan yang paling murah.

Jika anda ingin sekali gus memantapkan asas anti-penipuan, boleh baca Panduan Pencegahan Penipuan AI yang kami susun; membacanya secara berpasangan memberi kesan yang lebih baik.

Sumber Rujukan

Artikel ini disusun berdasarkan maklumat awam; fungsi dan harga setiap alat adalah tertakluk pada pengumuman rasmi. Risiko pelaburan aset kripto amat tinggi, dan artikel ini bukan nasihat pelaburan.